讲义：证券考试基础知识(4)
证券考试基础知识：证券投资风险证券投资是一种风险投资。一般而言，风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。与证券投资相关的所有风险称为总风险。总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。
1、 系统风险：是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。系统风险包括政策风险、经纪周期性波动风险、利率风险和购买力风险。
2、 非系统缝隙：是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。非系统风险可以抵消或回避，因此，又称为可分散风险或可回避风险。非系统风险包括信用风险、经营风险和财务风险等。
证券交易指导：证券交易的概念
证券交易的本质
证券交易是指已发行证券的流通转让活动。
证券交易的本质，在于证券的流动性特征。
证券交易的原则
1.公开
公开原则是指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动。
2.公平
公平原则是指证券交易的各方享有的权利和义务必须是公平的，他们应当在相同的条件下和平等的机会中进行交易。
3.公正
公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方以及处理证券交易事务。
证券交易的概念
按照交易对象的品种划分，证券交易种类主要有股票交易、债券交易和基金交易及其他金融衍生工具的交易。
股票交易
股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动，可以在有形市场--证券交易所中进行，也可以在无形市场--场外交易市场中进行。目前我国公开发行的股票均在证券交易所中交易。 股票交易的方式主要按成交时间和交割时间是否同步划分，包括现货交易和期货交易两种。
股票交易中的竞价方式主要有三种：口头竞价、书面竞价、电脑竞价。
债券交易
债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。 从交易价格的组成看，债券交易有两种，一种是全价交易，一种是净价交易。全价交易是指买卖债券时，以含有债券应计利息的价格报价，也按该全价价格进行清算交割；净价交易则指买卖债券时，以不含有自然增长的票面利息的价格报价，但以全价价格作为最后清算交割价格。
基金交易
基金交易是指以基金证券为对象进行的流通转让活动。基金有封闭式与开放式之分。对于封闭式基金来说，在成立后基金管理公司即可申请其基金证券在证券交易所上市。对于开放式基金来说，其成立一定时期后，基金管理公司会自行或者委托证券公司进行基金证券的柜台转让。
证券交易指导：券经纪业务的基本含义
证券经纪业务是指证券经营机构通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。
证券交易指导：证券经纪业务的特点
（一） 务对象的广泛性
（二） 经纪业务的中介性
（三） 客户指令的权威性
（四） 客户资料的保密性
证券交易指导：经纪关系的确立
在证券经纪业务中，经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节。
经纪关系的建立
按我国现行的做法，股票帐户由证券交易所所属登记结算公司统一管理，证券投资的资金专用帐户大部分开立在证券经营机构。证券经营机构为投资者开立"委托买卖证券资金帐户"就意味着证券经营机构和客户之间已建立起委托关系，这是接受具体委托之前的必要环节。 办理委托手续包括投资者填写委托单和证券经纪商受理委托，通过办理委托手续，投资者和证券经纪商之间建立了受法律约束和保护的委托关系。
证券经纪商的权利与义务
证券经纪商应承担下列法律义务：
1. 认真与客户签订买卖证券的委托契约，即"开户"。
2. 坚持了解客户原则，经纪商应认真审查委托人，对不符合法律规定的客户，不接受其委托。
3. 证券经纪商必须忠实办理受托业务。
4. 经纪商对委托人的一切委托事项负有严守秘密的义务，未经委托人许可严禁泄露。但答复主管机构与交易所查询者不在此限。
5. 经纪商若接受委托，代客买卖证券，在成交时应制作买卖报告书交付委托人。
6. 经纪商对委托人的委托买卖内容及交纳保证金和证券库存的变化必须有真实的凭证和详实的记录；接受客户交纳的保证金及交存的证券后应该给委托人合法的凭证。
7. 按我国现行的法规规定，证券经纪商不得接受代替客户决定买卖证券数量、种类、价格及买入或卖出的全权委托，也不得在营业场所以外的地方，接受有价证券委托；同一证券经营机构在同时接受两个以上委托人就相同种类、相同数量的证券按相同价格分别作委托买入和委托卖出时，不得自行对冲成交，必须分别进场申报竞价成交。
8. 根据现行有关规定，经纪商在接收客户委托时，不得向客户融资或融券。 经纪商在证券代理买卖中必须履行上述义务，如不履行或不适当履行委托合同，应承担违约责任。如因证券经营机构过失，造成委托人的损失，须负赔偿责任。委托人如遇证券经纪商违约造成损失而又不履行赔偿责任时，可向证券交易所或中国证监会投诉或请求仲裁，也可直接向法院提出诉讼。 证券公司的从业人员在证券交易活动中，按其所属的证券公司的指令或者利用职务违反交易规则的，由所属的证券公司承担全部责任。
证券交易指导：证券经纪业务的要素
1、委托人 在证券经纪业务中，委托人是指依国家法律、法规的规定，可以进行证券买卖的自然人或法人。
2、证券经纪人 接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人为证券经纪人。目前我国由具有合法经营地位的证券经营机构承担证券经纪人角色，称证券经纪商。
证券法规定，在证券交易中，代理客户买卖证券，从事中介业务的证券公司，为具有法人资格的证券经纪人。 1．证券经纪商的作用： 充当证券买卖的媒介。 提供咨询服务。 稳定证券市场。
2．证券经纪商的条件 证券经营机构要从事证券经纪业务，一般应具备以下条件：
(1)必须是经国家证券管理机关批准的可以经营证券业务的金融企业法人。
(2)必须具有独立的法人地位和承担从事证券代理业务风险的能力。
(3)主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格。
(4)有固定的经营场所和合格的交易设施。
证券交易指导：登记开户的要求
开立证券帐户有合法性和真实性的要求
1. 合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能到指定机构开立证券帐户。
2. 真实性是指投资者开立证券帐户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。
(5)有健全的组织机构和管理制度，尤其是证券经纪业务的规章制度。 :handshake 谢谢
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