讲义：证券考试基础知识(7)
证券交易指导：清算与交割的区别1．两者最根本的区别在于清算是对应收应付证券及价款的轧抵计算，其结果是确定应收应付净额，而并不发生财产实际转移；交割是对应收应付净额（包括证券与价款）的交收，发生财产实际转移（虽然有时不是实物形式）。
2．从处理单位来看，清算一般以同一清算期内证券经营机构的每一个交易席位作为一个清算单位，即每个营业日对证券经营机构的每一个交易席位作一次清算；如果该证券经营机构拥有多个席位，则由证券经营机构再将相应席位清算数据汇总后同结算公司集中办理交割事宜。
一般交割方式
交割的具体方式大致可以分为以下几种：
（一）当日交割，证券买卖双方在证券交易达成之后，于成交当日即进行证券和价款的收付，完成交割。
（二）次日交割，证券买卖双方在交易达成之后，于下一营业日进行证券和价款的收付，完成交割。
（三）例行日交割，证券买卖双方在交易达成之后，按所在交易所的规定，在成交日后的某个营业日内进行交割。
（四）特约日交割，证券买卖双方在交易达成之后，由双方根据具体情况商定，在从成交日算起15天以内的某一特定契约日进行交割。
（五）发行日交割，这种交割方式适用于新股发行。
证券交易指导：证券清算、交割业务原则
主要遵循两条原则：
（一）净额交收原则
（二）钱货两清原则
清算、交割的联系与区别
清算与交割的联系
1．从时间发生及运作的次序来看，先清算后交割，清算是交割的基础和保证，交割是清算的后续与完成。
2．从内容上看，清算与交割都分为证券与价款两项。
3．从处理方式来看，证券经营机构都是以交易所或清算机构（如结算公司）为对手办理清算与交割，即结算公司作为所有买方的卖方和所有卖方的买方，与之进行清算交割。
证券交易指导：我国目前的交割方式
我国目前的证券交易交割方式有两种。
1、T＋1交割，是指达成交易后，相应的资金交收与证券交割在成交日的下一个营业日（T+1）完成。这种交割方式目前适用于我国的Ａ股、基金券、债券。
2、目前我国对Ｂ股（人民币特种股票）实行T+3交割方式。
证券交易指导：登记变更的种类 证券从业考试
1、交易性变更 交易性变更又称交易过户，是指由于记名证券的交易使股权（债权）从出让人转移到受让人从而完成股权（债权）登记变更。
2、非交易性变更 股权（债权）非交易性变更又称非交易过户，应根据受让总数按当天收盘价，各收取规定标准的印花税。 (1)增与 (2)继承 (3)分割
3、帐户挂失变更 帐户挂失变更不涉及财产转移即可直接办理过户。
证券交易指导：股权登记变更概念
所谓股权（债权）登记变更，是指在股权（债权）发生变更时相应地对原有的登记记录进行修改 。
证券交易指导：无记名证券的集中代保管
证券流通形式及其发展
从证券交易产生至今,证券流通形式经历了一个由低级到高级的发展过程。从实物券交收到集中保管、再到无纸化流通,每一种形式都比前一种具有更高的市场效率。
1、实物交割
2、集中保管
3、无纸化流通 在证券发行时就将认购数量直接记载在投资人的证券帐户上,不必发行实物券,在流通市场上交易后也就直接通过帐面划转完成证券交割。这就是所谓的证券无纸化。
集中代保管业务
1、概念
集中代保管业务是指证券经营机构以签发代保管单或设立证券帐户的形式集中了广大投资者手中的债券(股票、基金和无纸化国债已实现中央登记托管),然后统一寄存在登记结算公司的保管库内或各地的代管库内,由登记结算公司统一为证券经营机构按券种设立库存分户帐。集中代保管涉及两个环节,即投资人手持债券由证券经营机构代保管,证券经营机构的债券再由登记结算公司(或其代理库)代保管,并且每一环节都签发代保管单或设立分户帐。
2、证券经营机构库存债券的集中代保管
对证券经营机构来说,其所持债券统一存放在登记公司,需要时可以提领,交易后交割不必转移实物券而只需库存帐户的帐面划转。
3、投资者的证券代保管
对投资者来说,将所持债券交由证券经营机构代保管,不仅安全,而且便于交易。 实物债券的交割 实行集中代保管以后的实物债券交割具有非移动化(动帐不动券)和自动交割两大特点。
1、非移动化(动帐不动券) 登记结算公司为每一证券经营机构建立证券库存分户帐,证券经营机构也向投资人开具代保管单或开设证券库存分户帐,在办理交割时只须通过有关库存帐目的划转即可完成,不必发生实物券的实际转移,这称之为"动帐不动券"。
2、自动交割 实物债券集中保管后的帐面划转是登记结算公司根据成交记录编制每个席位的清算交割表,发出交割通知,代保管库依据交割指令自动完成交割。
国债的寄存与提领
1、寄存入库
2、提领出库 库存管理及查库
1、日常管理 日常库房管理主要内容为:
(1)是否符合中国人民银行关于有价证券保管及管理的规定和要求。
(2)库房进入制度。
(3)代保管制度检查。
①不准以任何形式的国债代保管单替代国债实物券入库。
②不准将国债券以任何方式挪作他用或抵押以及以不同券种调换寄存等。
③不准将其他单位委托保管国债券同本库房的代管现券一并混合寄存。
④必须以实物券出入的寄存凭单和提领凭单为记帐依据,严禁空入空出的空帐。
⑤未经登记结算公司批准,不得将国债券寄存在未经登记注册的其他任何库房。
2、 查库 查库的主要内容有:
(1)每月末必须对国债代保管库房进行一次盘库检查。
(2)月末将证券交易中心与代保管库房的库存实物帐目逐一核对。
(3)由交易中心派员进入库房进行实物盘点,按每种券别填制一式三联库存实物盘点清单。
(4)盘点后,由查库人员和库房保管或经办人员分别在清单上签章并加盖公章,第一联送证券登记结算公司,第二联交证券交易中心,第三联备查。
(5)定期、不定期聘请会计师事务所等中介机构对各地债券代保管库进行检查。
证券投资分析指导：证券投资概述
技术分析的理论基础
1、技术分析的涵义
技术分析，是指直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结一些典型的规律行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。
2、技术分析的三大假设
技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设：⑴市场行为涵盖一切信息；⑵价格沿趋势移动；⑶历史会重演。
证券投资分析指导：证券投资分析的信息来源
一般说来，进行证券投资分析的信息主要来自于3个方面。
1.公开发布的信息资料
公开发布的信息资料主要是指通过各种书刊、报纸、杂志、其他公开出版物以及电视、广播等媒体公开发布的信息。
2.计算机储存信息资料
证券投资分析所需信息的第二个来源是计算机储存信息或计算机可读信息。
3.实地访查
实地访查是获得证券投资分析信息的又一个来源。它是指证券投资分析人员直接到有关的证券公司、上市公司、交易所、政府部门等机构去实地了解进行证券投资分析所需的信息资料。 :handshake 谢谢 xiexie 好东东，谢谢呵:loveliness:
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