转载：平安早讯（2008年2月5日）节选
平安早讯日期：2008年02月05日
信息点评
●深交所强化中小板募集资金管理，意在防止上市公司过度募集资金，有利于市场健康发展
●农 产 品(000061)：完善各项工作，促进主业发展，维持“强烈推荐”
●新兴铸管(000778)：新兴铸管公布年报，维持“强烈推荐”
●保利地产(600048)：公司公布2007年年报，维持“强烈推荐”
●新 和 成(002001)：业绩大幅预增，产品大幅提价，维持“推荐”
●国电电力(600795)：年报好于预期，期待二季度的投资机会，维持“推荐”
●景兴纸业(002067)：景兴纸业业绩平淡，冰雪影响首季业绩，维持“推荐”
●天宝股份(002220)：三业并举的农业产业化龙头，建议询价区间17.36~18.6元
最新报告
●中外运航运报告-业绩滞后于BDI ,08大幅度增长
●债市周报:债市后市以整固为主
●保险行业系列报告之五:站在上升周期的起点上——美国寿险历史借鉴
●新兴铸管(000778)公司点评－－产品价格调整滞后于成本上涨.维持评级为“强烈推荐”
●晋西车轴(600495)公司点评－－国际遭遇激烈竞争，出口业务大幅减少.维持评级为“推荐”
●百大集团(600865)公司点评－－股改方案符合预期，推动业绩稳定增长.维持评级为“推荐”
●丽江旅游(002033)公司点评－－调低08年盈利预测9.5%，08年底目标价30.5元.维持评级为“推荐”
●青岛双星(000599)公司点评－－主业突出发展稳健.维持评级为“推荐”
●基金报告:关注股票型基金净值大幅反弹机会
●A股估值报告（20080203）
信息点评
消 息1:深交所全面修订中小板募资管理细则，进一步强化中小板的募集资金管理
平安观点:股份公司设立的本质是，募集资金运用于已经事先向股东披露的既定项目，是先有项目及其计划，然后再有资金募集行为和募集资金。如果上市公司随意变更募集资金用途，或者募集资金数量超过项目需要而导致资金闲置，就会影响甚至打击投资者的信心，是不利于市场健康长远发展的。资本市场本身是一个信用市场，信心市场，因此，市场各方都有责任保护市场信用，保护市场信心。因此，我们认为，该细则的变更强化了中小板上市公司募集资金管理，有利于保护市场信用和信心，对市场健康发展是有利的。
另一方面，我们注意到市场之所以出现过度融资，是因为在估值较高的情况下股份公司既有超额融资的冲动，也有实现超额融资的可能。从这个角度而言，我们认为市场估值水平存在进一步调整的需要和可能。 (蔡大贵)
消 息2:农产品(000061)：2008年2月1日公司发布公告称：公司董事会审议通过了关于下属山东寿光蔬菜批发市场有限公司购买土地用于市场二期建设的议案、关于深圳市农产品股份有限公司特殊贡献奖管理办法>的议案和关于公司高管人员主动放弃计提股权激励基金的议案。
平安观点:关于下属山东寿光蔬菜批发市场有限公司购买土地用于市场二期建设的议案是实现该市场扩张一个步骤，无论是对该市场本身的发展还是对整个公司全国布局的完善都是必要的。现有市场不但场地紧张，而且布局不合理。未来的新市场将解决场地紧张问题，同时能分享各类市场的聚集效应。关于深圳市农产品股份有限公司特殊贡献奖管理办法>的议案是公司完善激励机制的一项举措，有利于公司的长期发展。关于公司高管人员主动放弃计提股权激励基金的议案超出市场的一般预期，一定程度上也反映了公司管理层对公司的发展前景很有信心。虽然近期雪灾给公司的日常经营造成了压力，但公司克服了困难，总体情况保持正常。我们维持“强烈推荐”的投资评级。 (瞿永祥)
最新报告
报 告1:中外运航运报告-业绩滞后于BDI ,08大幅度增长
内容摘要:期租业务为主，业绩滞后于市场指数：期租为主的经营方式使得业绩反应滞后于市场，08年业绩将享受07年BDI牛市盛宴，预计同比增长超过140%。
公司在小型干散货船市场具有优势：小型干散货船队运价波动性小，在全球小型船船龄老，订单少的情况下，谨慎看好小型干散货船的未来市场。
运力扩张计划进取：预计2010年后运力较2007年翻番，公司规模及业绩有望大幅度增长。
干散货船航运市场仍处景气期：2008年干散货船航运市仍处景气周期，预计BDI均值在6500-7000点区间，为2009年业绩提供支撑。
资产注入预期：中国租船公司等集团下航运业务资产如能注入公司，将延长公司业务链，增强公司盈利能力，提升公司投资价值。
股权激励方案实施有望提升管理层与股东利益的一致性，促进公司价值的长期增长。
公司重置价值（NAV）为5.86港元/股；目前股价对应2008年EPS动态PE 8倍，PB约1倍。我们认为公司12个月合理目标价为8.2港元，相当于1.4倍重置价值，对应08年EPS为1.9倍市净率，13.6倍市盈率。给予“强烈推荐”评级。 (蔡滨)
平安测市
A 股：个股报复性反弹
周一大盘高开高走，出现报复性反弹，个股表现极其活跃。收盘时，上证指数上涨了351.4点，收于4672.17点，涨幅为8.13%，深证成指则上涨了7.95%，两市合计成交1595.2亿元，与上个交易日成交额相比继续略有增加。
个股方面，两市有7成多个股涨幅超过7%，其中金果实业（000722）和钱江生化（600796）等280余家个股以涨停价收盘，仅*ST 四环（000605）和*ST宜纸（600793）2家个股出现下跌。
整体判断，昨日A股市场个股全线报复性反弹，上证指数则创下8年来单日第二大涨幅。受新基金再次放行刺激，A股市场投资者信心迅速回升，同时大盘指数近期持续调整也基本到位，都为昨日报复性反弹创造了条件。在短期无进一步利空出现下，后市大盘指数将沿续反弹走势，大盘指标股仍有表现空间。 (郭艳红)
B 股：反弹行情有望持续
周一沪深B指尾随A指大幅反弹，两市股指单边上扬，以大幅上涨收盘。收盘时，上证B指上涨了23.49点，报收于319.3点，涨幅为7.94%，成交5.98亿元；而深证B指则上涨了40.69点，报收于681.14点，涨幅为6.35%，成交5.18亿元。
个股方面，山航B（200152）、振华B股（900947）等10家个股以涨停板收盘，两市仅*ST华源B（900940）出现下跌，跌幅为3.31%。
整体上，周一B股市场个股大幅反弹，表现活跃。走势上，经过昨日大幅反弹，两市B指均报收于年线之上，深证B指昨日填补前期跳空缺口，同时成交量也温和放大，沪市B指近期表现相对较弱，但因短期跌幅较大，有望延续超跌反弹。综合看，B股市场在跌破年线后将出现一轮反弹行情，但短期幅度也将有限。 (郭艳红)
热点：短期继续看好超跌蓝筹股的反弹机会
昨日沪深两市在利好消息的刺激下，大幅反弹。以钢铁、银行、保险、石油石化等代表蓝筹股全面启动，市场人气被全面激活。一方面，大盘反弹的要求较为强烈，大盘在连续下跌后，整体估值水平明显下降，部分优质蓝筹开始进入投资价值区域；另外，巨大的解禁和新股扩容压力将持续考验市场承接力，短期继续看好超跌蓝筹股的反弹机会。 (辛建涛)
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