怎样选择证券经纪人
[align=left][align=left][b][/b][b][font=宋体][size=12pt][/size][/font][/b] [/align][/align][align=left][align=left][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/align][/align][align=left][align=left]9b7\'V0v\7R
[color=black][font=宋体][size=10.5pt]投资者各不相同：有的交易活跃，有的却买股后多年按兵不动持有该股。还有的主要投资期权或股权。交易投资这一活动吸引着形形色色的人，而且，每个人都有其各自的[/size][/font][/color][color=black][font=Verdana][size=10.5pt]“[/size][/font][/color][color=black][font=宋体][size=10.5pt]处市之道[/size][/font][/color][color=black][font=Verdana][size=10.5pt]”[/size][/font][/color][color=black][font=宋体][size=10.5pt]。你是哪一类型的投资者呢？[/size][/font][/color][font=宋体][size=12pt][/size][/font][/align][/align][align=left][align=left]
[color=black][font=宋体][size=10.5pt]要回答这个问题，首先是要寻找符合你特定交易需要的证券公司和经纪人。毕竟，证券公司的类别繁多，他们在收取佣金，投资选择，调查研究等方面各不相同。在众多选择中挑出合适你的证券公司过程，从多方面已反映出你的投资类型。[/size][/font][/color][color=black][font=Verdana][size=10.5pt][/size][/font][/color][/align][/align][align=left][align=left][b][color=black][font=宋体]一、活跃的期权及股权交易型[/font][/color][/b][color=black][font=Verdana][size=10.5pt][/size][/font][/color][/align][/align][align=left][align=left]R lm3zh q4V1e%i
[color=black][font=宋体][size=10.5pt]你知道约期套购和买卖价位差的区别，甚至如何设置价位差吗？如果你的回答是肯定的，你很有可能就属于期权股权交易者。[/size][/font][/color][color=black][font=Verdana][size=10.5pt][/size][/font][/color][/align][/align][align=left][align=left]
[color=black][font=宋体][size=10.5pt]对于活跃的期权股权交易者来说，低佣金和良好的执行能力是成功的关键。如果你正在寻找能够提供有关期权股权的报价、数据、工具和研究的证券公司，调查结果会令你十分沮丧。因为提供期权股权信息的证券公司非常少。所以，大多数期权股权投资人只能将证券公司作为执行交易的平台，有关期权股权的信息不得不通过其他途径获得。[/size][/font][/color][color=black][font=Verdana][size=10.5pt][/size][/font][/color][/align][/align][align=left][align=left]
[color=black][font=宋体][size=10.5pt]期权股权交易人同样希望证券公司精通期权股权交易的战略和保证金的要求。他们想涉足不同的市场，诸如，外汇，期货，现货以及股票。他们尤其希望能够发出多重买卖指示，由证券公司为他们争取最佳的执行结果。另外，一些交易战略包括一边卖出期权股权，一边买进期权股权，[/size][/font][/color]
[color=black][font=宋体][size=10.5pt]所以经纪人还需要知道怎样计算合适的保证金水平。[/size][/font][/color][color=black][font=Verdana][size=10.5pt][/size][/font][/color][/align][/align][align=left][align=left]
[color=black][font=宋体][size=10.5pt]总之，活跃期权股权交易者的理想证券公司需要具备以下条件：[/size][/font][/color][color=black][font=Verdana][size=10.5pt][/size][/font][/color][/align][/align][font=Verdana][size=10.5pt] 1[/size][/font][font=宋体][size=10.5pt]、期权股权战略知识；[/size][/font][font=Verdana][size=10.5pt]
2[/size][/font][font=宋体][size=10.5pt]、能够在线发出多重期权股权买卖指示；[/size][/font][font=Verdana][size=10.5pt]
3[/size][/font][font=宋体][size=10.5pt]、总体执行能力高，速度快；[/size][/font][font=Verdana][size=10.5pt];i`$tUtoI7EH%L
4[/size][/font][font=宋体][size=10.5pt]、合理的佣金；[/size][/font] 5、能评估适当的保证金比率；
6、能涉足外汇，期货，现货和股票市场；
二、长期投资型
你是一个价值投资者吗？你仍然采用账面价值来决定购买哪只股票吗？你是否研究过诸如Ben Graham, Warren Buffet 和Peter Lynch这样著名的投资者呢？如果是这样，那么你可能就是一个长期投资者。1[,vN-bZL
长期投资者对市场短期波动并不感兴趣，而是把目光投向世界一流的公司。这种投资者十分注重调查研究，寻找那些相对于价值而言，价格还处于较低水平，可以通过长期投资来获得可观利润回报的优秀公司。在认准“黑马”后，他们就会买进这类股票。之后，几年按兵不动，长期持有。或是并不购买该公司股票，而是购进该公司的长期股权。
长期股权投资者属于时下明智的投资者。他们不是在市场上争分夺秒，赚取短期利润，而是寻找优秀的公司，从股票长期增值中获取收益。另外，购买长期股权而非股票的投资者在享受股价长期增值的同时，还可以运用更为复杂的投资策略和工具获取额外短期利润。
长期投资者喜欢调查研究，精挑细选，洞悉公司方方面面。他们希望涉足全球市场。由于时间跨度较大，此类投资者通常将交易纳入个人退休账户（IRA）。然而，有些证券公司不允许将期权股权交易纳入退休账户，这就使得长期股权投资者陷入两难的境地。如果你喜欢投资长期股权并且希望这样的投资能够纳入你的退休账户，你需要选择允许这样操作的证券公司。
总得来说，长期投资者希望证券公司能够提供：
1、实时信息；n A0D$]@ f-hi:p
2、总体速度快和执行能力高；
3、将期权交易纳入退休账户及费用较低；.@4V O E%^ @ VQ|l
4、评估适当的保证金比率；
5、合理的佣金；
6、投资国际市场的渠道； `;L-v,f ^Z'n
7、投资衍生产品及投资工具齐全； 三、交易型;Z+[7S~ m D~
交易型投资者愿意承担风险，频繁交易，竭尽所能创造交易利润。长期或短期，股票或期权股权，卖权或买权，他们全都可以拿来交易。交易型投资者感兴趣的主要是股市中短线活动，特别喜欢看走势，或希望找出股票涨跌的明朗趋势。
交易型投资者依靠股价的小涨小跌过日子。所以，此类投资者寻找的是那些花最少的佣金就能提供最佳执行效率的证券公司。许多人选择直接渠道公司。相对于传统证券公司，直接渠道公司的优势在于它能直接进入做市商、电子通讯网络(ECN), 或是交易所这些存在最好价格的渠道。还有些人选择那些不提供多余服务，仅以收费低廉，执行快捷为特色的证券公司。!W i ^3i'R p v
无论选择直接渠道还是证券公司，交易型投资者眼中的理想证券公司，应具备：
1、总体速度快和执行能力高；
2、低佣金；
3、提供即时和二级报价；#P4_KOD&c n)aD
4、提供图表，新闻，工具和信息；&CG!pc }.X4e2Zr
5、拥有真知灼见的信用交易部门。
四、学习型（新手） c/@ UeiO(bL/cl
有些人常听朋友和同事谈论股海淘金，自己也跃跃欲试，体验其中的乐趣。有人找到某些网上留言板，里面有各种有关炒股的建议和想法，有人则凭所谓窍门和直觉来操作。然而，许多人失败了，并不是他们不够努力，而是因为他们缺乏分析相关信息的能力。
现在网络上的财经信息相当丰富。有些证券公司还专门为新投资者提供完善的教育资源。此外还有一些非证券公司网站也提供关于投资和金融市场的信息。美中不足之处在于，并不是所有的金融机构都提供客观可靠的教育资源。1P(]x{l } PN-wx0P
学习型投资者希望证券公司提供：
1、学习资源
2、客户服务（疑难解答）pJnh N An7l e)v$w
3、为客户提供服务周到的营业场所 4、实时信息
5、高效可靠的执行能力。
六、科技型s_X H*j K;_ x lNx
无线技术改变了人们的通讯方式。包括用手机等便携装置上网。现在，一些证巻公司也为客户提供了无线交易服务。
尽管无线交易还存在着一些设计上的缺陷有待改进，但它却为投资者在个人计算机和固定电话之外提供了一种委托交易方式的新选择。对于科技型投资者来说，这就意味着可以把玩更多新奇的技术结晶。然而，只有部分网络型证券公司才提供无线交易业务。此外，由于这些系统可能会出现技术故障，科技型投资者还需要一个有求必应的客户服务部门，一旦无线交易系统出现技术故障，打电话就能获得人工服务并完成所需要的交易。
科技型投资者寻找的证券公司需要具备以下特点：(i Le6v-YR a!e#R
1、提供无线交易
2、配备有求必应的客户服务部门（以防万一）
3、提供警报，新闻和报价uxQ f.G
4、速度快，执行能力强。8t-ch Sr&W'Dgu u
5、总体佣金低。Ci UX.Jl
接下来的问题是证巻公司能为我们做些什么？要购买证券，你需要一个证券公司帮助完成交易。要更好的认识证券公司，他们怎么操作，我们还需了解经纪人。每一个证券公司拥有许多经纪人。其实经纪人就是一个销售员，他们为证券公司（诸如美林或嘉信证券）工作。经纪人的报酬是工资或销售佣金，或两者兼而有之。经纪人还可以有公司以外的现金来源。有时共同基金对证券公司的运作起到一定的激励作用，即所谓的“完全自营商的再补贴”，这可以使公司保留那部分原本需要返还基金公司的佣金。你的经纪人可能不会跟你交代这种回扣，但它会通过基金报告中的“其他信息”被披露出来。你的经纪人可能还被收买推销一些特定的投资产品。尽管经纪人自己也做调查，但经纪人的职责仍然是执行你的交易。因为他并不是调查分析师。调查分析师是另一批为证券公司工作的人，职责是对具体投资的企业状况和行业作深度的调查分析。,c~aV:C
无论收的佣金是高或是低，所有美国证券公司都必须受到美国证券委员会（SEC） 的管制，同客户的交易必须符合一定的标准。在美国，要成为一名经纪人，必须要通过全国证券经纪商公会的两项证书考试：7级和63级。这两项考试旨在证明经纪人知道他们在卖什么，并且了解证券业的所有法律法规。许多国家也有类似的证书考核项目。特别是，1934年证券交易法案中具体条款明文规定了所有经纪人都必须履行和遵守的职责，包括及时执行买卖盘、披露实质性信息（即经纪人的客户认为与投资者有关的信息）、价格水平与同行业竞争者保持一致。经纪人有责任以市场最好价格为投资者达成交易。在执行买卖盘时或执行之前，他们还必须与客确认相应的信息（包括日期，时间，股票价格，数量，佣金以及其他信息）。当开户时，经纪人必须向客户提供一定的信用条件，并且，每季度向信贷客户提供一份账单报告。101号法律规定禁止经纪人购买“安静期”股票，即正式上市交易前1到5天中提供的股票。经纪人必须建立书面规定和相关程序确保雇员不滥用重要并且非公开（或内部）的信息。
选择证券公司的范围很广。有许多交易证券公司和全套服务证巻公司。但仍然众口难调，所以你需要三思而后行，选择最适合你的证券公司。这一选择工作中最重要的一环就是决定你需要什么。接下来就向你大概介绍以下不同证券公司提供的服务。4e1V,h%i0p$Fb%X `
所有我们耳熟能详的证券公司几乎都属于全套服务型证券公司，如美林证券, 索罗门兄弟, 大摩证券等等。全套服务型证券公司提供贯穿整个投资过程中的支持与协助。宗旨是希望让投资者安心，因为他们并不是孤立无援，孤军作战。还提供个性化的服务，及买卖投资产品的建议。全套服务证券公司提供的投资产品的选择面很广，例如投资衍生产品和工具， 他们还提供公司调查信息服务。与所有这些贴心服务相伴的当然还有令人望而生畏的服务价格。 全套服务证券公司的收费很昂贵，每单通常收取250美元左右的佣金。而且，全套服务证券公司的报酬是按你交易的金额而定，而非你投资产品的表现来计算的。这就使得你的全套服务证券公司会在你不需要交易的时候建议你交易，当这种情况非常严重时，就称作是“炒单”。)bWs:o-zZ8k7E
交易型证券公司不提供任何建议或调查研究服务，他们只是为你完成每次交易，不带任何附加服务。由于他们投资产品的种类比全套服务证巻公司要少，所以收费要低很多。他们也常常提供电脑在线下单服务。在交易型证券公司为你人工执行交易的经纪人是拿固定薪水。他们不做推销，不拿佣金。交易型证券公司是靠交易的数量来赢利，他们靠价格和服务的“可靠性”来竞争。
近年来，随着投资者越来越独立，喜欢用电脑进行投资活动，网上交易这种形式也就应运而生了。这对于那些喜欢尝试新科技的投资人来说简直是如鱼得水，那么对你来说是不是合适呢？能一下查到自己的账户信息，24小时都可以下单，实在很棒！我们认 为在线证券交易的形式很好，不过有些人在下单时还是喜欢和人打交道。许多交易型证券公司提供了在线和人工交易这两种选择。一般而言，人工交易的收费会比在线交易要高些。zx Vb+FO ~([5T
在选择交易型证券公司时，你必须详细了解它们客户服务部的情况。毫无疑问，网上交易的账户使用更方便，提供给客户的信息也越来越多。但是，万一由于这样或那样的原因使你不能上网时，你要知道该如何获得自己账户的信息；能否通过人工服务完成交易，还有该证券公司能否提供一份月账单报告，以便你下线时用来参考。
如果你喜欢悠闲自在地使用你的电脑，不想和电话那头传来声音打交道，也许你适合采用交易型证券公司和在线交易的方式。如果你想听到一个声音，方法很简单，选择提供电话交易的证券公司。在线交易确实给那些独立自主的投资者带来许多好处，佣金减少，个人对自己账户管理加强了。在线交易还改变了这个行业，它使全套服务证券公司与交易型证券公司之间的界限变得模糊不清，由于交易型证券公司越来越普遍，他们也提供高质量的调查研究，而老牌全套服务证券公司也推出了在线交易业务。
下一步需要调查证券公司或经纪人的背景，看看有没有什么专业操作上问题。证券管理委员会通过中央登记保管机制（CRD）使此类信息具有了一定的公开性。CRD是由全国证券经纪商公会（NASD）提供的一个经纪人学术水平和职业状况数据库。登陆 [url]www.nasdr.com[/url] (或拨打NASD的咨询电话800-289-9999)，就可以了解他们雇用经历，认证状况，甚至连他们在证券考试中的考分也能查到。你还可以要求NASD将这些信息发一份消息报告给你。
你还可以问问亲戚朋友哪些证券公司比较好。当他们推荐了经纪人的名字后，你要查一下这个经纪人入行多久，在现在的证券公司工作多少时间。要找那些在这个行业工作了至少5年以上经纪人。最后，当你要在三个以上经纪人中进行挑选。你可以逐一拜访，问他们要一份客户清单用以询问客户对该经纪人的评价。@0e$fEHd3m.f
有一些资源和途径可以对投资人的利益进行保护。美国证券投资人保护公司（SIPC）对证券公司倒闭提供有限保护。实质上，这种对客户的保护仅益适用于持有客户资金的证券公司出现财务失败的情况。对于投资者账户上证券价值的减少并不提供任何保护。每个注册经纪人都必须是SIPC的会员，除非他们的经营交易不在美国境内，或是只销售共同基金，养老金及人寿保险。保护额度为50万美元。简言之，你要确定你的证巻公司是否是SIPC的会员。 10、迟交保证金收取迟交费p`W6A ^b:FC
11、账户对账单邮寄费(nKx}/p0e M:Y:}
12、账户终止费9{;w5M m;E BD jt
现在你己经挑选好证券公司和经纪人。下一步，怎样填写申请表。新账户申请表是你对证券公司的初次介绍。每个证券公司对开户的条款和要求不同。保证金大小从500美元到2500美元不等。越来越多的在交易型证券公司根本无须保证金。申请手续也很方便，可以通过在线申请，电话或拜访你所在区域的证券公司进行申请。无论你是采用在线证券公司还是非在线证券公司，你都需要签署一份账户协议。这份协议看起来非常郑重其事，会让你怀疑自己申请的到底是一个账户还是一份工作。不过，新账户协议确实非常重要，原因有两个：5A#K+x%] ` `
1、新账户表格让证券公司了解你和你的财务状况，包括你的资产，负债，收入，资产净值等情况。
2、它阐明了证券公司对你提出的条款和要求。
你必须确保事先认真阅读了这些复杂的条款，并诚实地填写表格，尤其是对全套服务证券公司和财务顾问。举例说来，如果你在新账户报告中申明：你的主要财政目标是增加收入的同时实现资产保值，而后，你的财务顾问推荐你投资的是一些非常投机股票，那他（她）的建议可能就有些不合适了。如果这些投机股票的市值大跌，你的损失惨重，此时就有理由质疑这种投资的适当性。如果你在新账户报告中提出的是保守的财政目标，你就可以对投资顾问的不适当投资建议提出诉讼。
此外，新账户报告还阐明了你对委托给经纪人的账户所拥有的法律权力。千万不要仅凭他人口述的新账户协议来做决定，必须仔细阅读协议。特别要注意以下三点： x)c;d'U OI
1、账户决定权。账户酌情权意味着他人可以不经你的认可就对你的账户做决定。授予他人酌情权的做法通常不可取。 C+} ? _R v B_
2、佣金还是费用。新账户协议会说明该如何支付证券公司佣金及费用。此外，还提出了保证金的要求。如果你通过保证金购买的证券实际上是向证券公司借款获得的，新账户协议中会指出这种贷款的利息。如果你的保证金和投资的股票价值暴跌，他们可能要求你向账户追缴资金。如果你无法缴纳这笔资金，证券公司有权出售你账户上的证券，来偿还你欠下的贷款。如果你签了这样的协议，就表示你同意这样的处理。
你的风险承担力怎么样？新账户协议给予投资者一个机会，表明自己的风险承担能 力，及与之相适应总体投资目标。比如，你的投资目标是在证券公司进行交易，获取收入，投机，还是资产增值等等？一旦你确定了自己的投资目标和风险承担能力，多数情况下，你的经纪人会根据你在新账户协议中提出的限定要求来管理你的账户，确保你的投资不超过这个设定的范围。`5]6A-k [ N
3、你还可能填写其他一些表格，其中包括购买期权和股权的表格和W-8BEN表格，即“美国预扣税收益人外籍身份证书”。 期权和股权表单要求你填写证券和期权或股权交易的经历。 W-8BEN表格是非美籍公民或居民提出的申请，按规定收益不必向美国政府缴税。你可能还需要提交一份你所在国的身份证复印件，以及一些表示你不在美国居住的证明 （例如，一张写有你名字和住址的账单）。
根据你持有证券的种类不同，你开户时主要有四种账户可供选择：
现金账户：是一种比较基础的账户，你可以存入现金用来购买股票，债权和共同基金等。y_.Dgf8^}~t{
养老金账户：适合那些希望为养老金计划设立账户的投资者。P Z4@yb:YW&U]b
保证金账户：保证金能让你向证券公司借贷账户上的现金和证券。但使用保证金，可能会使你的利润迅速增加或减少，所以必须非常谨慎，有可能还需要再填其他一些申请表。_P g&bF0n_z
期权账户：只有季节性投资者才会选择这一账户，有了它就可以进行期权交易。通常设立期权账户需要有一个保证金账户。
很快你的申请就会得到批准，你会收到一个账号和密码，这时你就可以把钱存进这个账户并开始进行交易了。 t LI0{9qLV
作为一个投资者，你可能偶尔会对你的经纪人感到沮丧。因为证券公司的销售代表向你提出的投资建议很糟糕。常见的问题还有诸如服务态度差，执行效率低，收费不合理。有些问题虽然讨厌但不足挂齿。然而有些时候问题己经严重到需要提出申诉，讨个说法的地步。那么，在怎样的条件下对经纪人提出正式申诉才比较妥当呢？
如果经纪人投资不当，使你遭受了损失时，你需要采取行动来改变这一状况。
首先，一旦发现问题必须马上与你的销售代表取得联系，尝试纠正这一情况。如果销售代表没能解决问题，你需要写信向证券公司总部详细说明情况，包括发生了什么问 题，在哪里发生问题，时间，销售代表和分公司的名字，及其他有关信息，给他们两个星期时间做出回应。2UU e l @)} m
如果证券公司总部没有回应你提出的投诉，那么就可以向全国证券经纪商公会（NASD）提出申诉。全国证券经纪商公会管理协会是一个独立的分支机构，专门负责规范管理证券公司的活动。NASDR会审议你的申诉，决定是否对该证券公司进行整治。投资者可以通过网上的客户申诉表向NASDR办公室提起申诉。(A&m!^GX3W
我们希望这些信息对你有所帮助，希望你的投资成功，回报丰厚，以下是一些在挑选证券公司时可以问对方的问题，还有一些能够向你提供进一步信息的机构名址，供你参考。
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1、你们的佣金是由每月或每季度的交易数量决定的吗？%yxd(MA t5y
2、你们是否存在网络服务中断的问题？N-s'mR$g.YV3|
3、开户或转账需要多少时间？O/O0UFZG2] y:z
4、我可以在交易时间结束后进行操作吗？ d D AYRM(pA*F-o
5、你们提供什么特色服务？
6、你们是否提供扫货？扫货是指当证券公司从你账户上去出钱，每天交易结束后自动将其投入货币市场，其中，可以获取利息。
7、你们的网上提供什么工具？
8、能否买卖美国预托证券（ADR）或外国证券？
9、现今，大多数在线投资服务主要针对股票交易。如果投资内容还包括ADR (美国预托证券, 一种外资企业的存券收据)，外国证券，共同基金和期权，又当如何呢？ @:G%|D/F z-r:H
10、你们可以提供交易演示吗？1P9O:d[6e-j2Wm
11、我可以将期权交易纳入养老金账户（IRA）吗？
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