市场观察：基金兴业欲试水“封转开”

上海证券报    商文

　　作为54只封闭式基金中首只到期的“基金兴业”，其最终命运始终牵动着市场各方的心。记者日前从权威人士处获悉，“到期后的基金兴业将由封闭式转型为开放式，应该不会再有变数。”

　　“相关方案已经报送监管部门，公司也正在积极部署‘封转开’的相关准备工作，”该人士告诉记者，“比外界预计的进度要更快一些。”

　　将于今年11月到期的基金兴业，其到期后何去何从一直为市场所关注。市场上对于基金兴业将采用何种方式结束“生命”的猜测从来就不绝于耳。据记者了解，“封转开”、“先扩募再转开放”、“权证”、“LOF”等各种转型思路都曾被提出，且各有支持者。之前，曾有市场人士称，到期后直接依据基金契约清盘解散应该是基金兴业最理想的结束方式。

　　至于基金兴业最终采用“封转开”方案的原因，该人士告诉记者，主要是为了顺应广大机构投资者及投者人的要求。“大多数投资者均向公司表达了要求基金兴业‘封转开’的意愿，这样决定也是满足投资者的要求。”而按照基金兴业的合同规定，该基金到期后如果要扩募或续期，要获得基金持有人大会和基金托管人的同意。

　　记者注意到，在基金兴业的合同规定中，基金兴业“封转开”还应具备另外一个条件，即需经过中国证监会的批准。到目前为止，管理层尚未就此问题作明确表态。

　　业内人士指出，证券市场行情的逐步向好，股权分置改革在年内的基本完成，以及封闭式基金折价率的不断降低，这些都将有助于解决封闭式基金“转开放”的历史遗留问题。

　　如果基金兴业到期后实行“封转开”，那么按照“封转开”的规定，基金兴业到期后，将通过交易所系统转换为开放式基金，自然延续。基金持有人可自行确定是继续持有，还是按照基金净值赎回资金。

　　基金兴业是由原海鸥基金、珠信基金、赣农基金和金星基金合并而成的小盘基金，规模为5亿份，将于今年11月14日到期。

　　另据了解，继基金兴业后，将于明年到期的一些封闭式基金，其封转开的方案也已上报有关方面，其相关转换方案正在进一步论证中。“都是一些具体个案，不具备任何代表性。”有关方面如是表示。