基金“封转开”不存在任何法律障碍

上海证券报    商文 周翀

　　专家称，目前依法实施还缺乏可操作性细则

　　封闭式基金到期“封转开”的解决思路正在逐渐清晰起来，“依法办事”、“持有人大会履行重大决策权”以及“具体情况具体处理”或将成为三大原则。

　　基金“封转开”事实上不存在任何法律障碍。北京大学金融与证券研究中心主任、《证券投资基金法》起草工作小组副组长曹凤岐在接受本报记者采访时表示，对于基金“封转开”的问题，“一切只须按照法律规定来办。”

　　2004年出台的《证券投资基金法》对基金“封转开”的相关事项作出了明确规定。其中，第65条规定：“按照基金合同的约定或者基金份额持有人大会的决议，并经国务院证券监督管理机构核准，可以转换基金运作方式。”

　　具体说，只要持有33.33％以上份额的基金持有人表决通过，并经证监会核准，封闭式基金即可实现向开放式基金的转型。

　　但是，由于缺乏具有可操作性的实施细则，基金“封转开”的具体操作仍然面临着不少问题，一位专家如此表示。

　　依照《证券投资基金法》中规定的，经33.33％以上份额基金持有人的表决通过，以及证监会的核准成为基金“封转开”的两个必要的条件。但在实际操作中，由于基金“封转开”的情况较为复杂，对市场的影响很大，因此监管部门在处理上就会非常谨慎。

　　如正在积极推进“封转开”的基金兴业，距离到期日已不到半年，然而截至目前，杳无召开基金持有人大会的迹象。

　　华夏基金管理公司总经理助理张后奇的解释是，像基金“封转开”这类对市场可能发生重大影响的事情，在具体操作过程中，还是要先经过主管部门的认可，然后才能召开持有人大会。